185
подписчиков
188
подписок
Акции до 3% и доведу потом до 80% от портфеля. Пока акции и облигации ~60% на ~50%. В планах по акциям «Норникель» до 5% и акции «Полюс» до 5%. Облигации до 20%. Остальное — различные акции. Сделал всё лучшее, что мог для максимальной прибыли. Потратил на опыт и анализ много времени.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Volchila777
12 октября в 16:39
Квантовые компьютеры ускорят решение определенных научных задач в миллионы и миллиарды раз, превращая вычисления, которые на классических суперкомпьютерах заняли бы тысячи лет, в задачи нескольких минут или часов. Однако они не заменят обычные ПК и не ускорят все процессы подряд — их суперсила кроется в решении строго специфических, ультрасложных задач науки.
Вот ключевые области, где квантовые вычисления совершат революцию:
🔬 1. Разработка лекарств и биотехнологии
• Сейчас: Моделирование молекул для новых лекарств занимает годы работы суперкомпьютеров и требует миллионов долларов на метод «проб и ошибок».
• С квантовым ускорением: Устройства смогут с высокой точностью симулировать поведение сложных молекул и белков на атомарном уровне за часы. Это сократит время вывода новых лекарств (например, от рака или Альцгеймера) на рынок с 10–15 лет до месяцев.
🔋 2. Материаловедение и новая энергетика
• Сверхпроводники: Поиск материалов, проводящих ток без потерь при комнатной температуре. Это позволит создать электросети будущего и совершить прорыв в термоядерном синтезе.
• Аккумуляторы: Квантовые алгоритмы помогут рассчитать новые типы батарей (например, литий-серные), которые будут в разы емче и долговечнее нынешних.
• Фиксация азота: Оптимизация процесса создания удобрений, на который сегодня уходит около 1–2% всей мировой энергии.
🔐 3. Криптография и кибербезопасность
• Взлом шифров: Алгоритм Шора на мощном квантовом компьютере сможет за секунды взломать современные протоколы шифрования (RSA, ECC), которые защищают банковские транзакции и государственные тайны.
• Квантовая защита: Наука уже сейчас разрабатывает «постквантовую криптографию» и системы квантового распределения ключей, которые невозможно взломать физически.
🌤 4. Климат и логистика глобальных систем
• Точное прогнозирование погоды: Анализ колоссальных массивов данных о движении атмосферных фронтов, что позволит предсказывать катаклизмы на недели вперед.
• Оптимизация: Моделирование глобальных транспортных потоков или финансовых рынков.
Сегодня индустрия находится на этапе NISQ (шумные квантовые системы промежуточного масштаба). Компьютеры уже имеют сотни кубитов, но они подвержены ошибкам из-за внешней среды. Полноценный научный прорыв ожидается, когда ученые создадут системы с логической коррекцией ошибок (ориентировочно к 2030–2035 годам).
Volchila777
9 октября в 19:29
Для долгосрочного горизонта от 5 до 80 лет оптимальным, безопасным и наиболее сбалансированным решением будет удерживать эти акции в равных долях — по 5% на каждую компанию (суммарно 10% от всего инвестиционного портфеля).
Такой подход кардинально отличается от исторического ретроспективного анализа, поскольку учитывает фундаментальные изменения в экономике, налогах и бизнесе обеих компаний, актуальные на 2026 год.
Почему паритет 5% на 5% — лучший выбор на будущее?
Защита от риска отдельного эмитента (Stock Picking Risk)
Порог в 5% — это классический золотой стандарт риск-менеджмента для концентрированного портфеля. Выделять на одну отдельную акцию более 5% на ультрадлинном горизонте (вплоть до 80 лет) небезопасно, какие бы отличные исторические результаты она ни показывала. Каждая из компаний имеет свои специфические риски, способные затянуть её в многолетний кризис.
«Полюс»: Потенциал Сухого Лога против высокой базы
Плюсы: Компания остается глобальным лидером по себестоимости добычи и готовит к запуску гигантское месторождение Сухой Лог, что обеспечит ей долгосрочный рост операционных показателей на десятилетия вперед.
Минусы: Золото сейчас находится на своих исторических максимумах. Покупка актива на пике сырьевого цикла несет в себе риск затяжной стагнации, если мировой тренд развернется. Доля в 5% позволяет собирать все дивиденды и участвовать в росте, не перегружая портфель «перегретым» металлом.
«Норникель»: Фундаментальная недооценка и перестройка
Плюсы: Бизнес компании фундаментально крепок, а текущие цены акций не отражают реальную долгосрочную стоимость активов. Палладий и никель критически необходимы для мировой промышленности, и их циклическая просадка — явление временное.
Минусы: Компания проходит тяжелый период масштабной перестройки логистики на азиатские рынки и несет огромные капитальные затраты (капекс), что временно привело к снижению дивидендного потока. Доля в 5% защищает вас: если перестройка затянется, просадка не утянет за собой весь портфель, но когда цикл сменится ростом, 5%-я позиция даст мощный импульс общему капиталу.
Стратегические правила для 80-летнего горизонта
Отказ от угадывания циклов: На горизонте в несколько десятилетий предсказать поведение цен на металлы невозможно. Попытка держать, например, 80% в «Полюсе» прямо сейчас может обернуться годами разочарования, если золото уйдет в коррекцию, а «Норникель» начнет бурно восстанавливаться.
Ежегодная пассивная ребалансировка: Раз в год приводите доли строго к целевым 5% и 5%. Если за год «Полюс» сильно вырастет, а «Норникель» упадет — частично фиксируйте прибыль в «Полюсе» и докупайте «Норникель» (и наоборот). Это позволит вам автоматически продавать дорогое и покупать дешевое.
Использование ЛДВ (Льготы на долгосрочное владение): Удерживая эти акции на Мосбирже более 3 лет, вы полностью освобождаете прибыль от продажи при ребалансировке от уплаты НДФЛ, что максимизирует сложный процент на длинном горизонте и избавляет от необходимости подавать декларации 3-NDFL.
Volchila777
9 октября в 19:28
Для достижения максимального выхлопа на 26-летнем горизонте безоговорочную победу одерживает стратегия с акциями: 80% акций «Полюса» и 20% акций «Норникеля» (который и олицетворяет палладий) с обязательным реинвестированием дивидендов.
Разница между чистыми металлами и акциями на таком огромном отрезке времени колоссальна. Вот финальный разбор, почему акционерный капитал полностью разгромил сырьевые слитки:
1. Почему металлы 76/24 проигрывают акциям 80/20?
Металлы (76% палладий / 24% золото): Вы владеете просто кусками металла. Единственный способ получить прибыль — дождаться, пока они вырастут в цене. За 26 лет они отлично защитили от инфляции и девальвации рубля, но они не создавали нового капитала.
Акции (80% «Полюс» / 20% «Норникель»): Вы владеете живым бизнесом. За 26 лет «Полюс» превратился в мирового гиганта, увеличив физическую добычу золота в разы. Покупая акцию в 2000 году, вы покупали долю в компании, которая сама развивалась, открывала новые фабрики и наращивала операционную прибыль.
2. Магия дивидендного левериджа
Главный козырь акций — дивиденды.
Чистый палладий и золото за 26 лет не заплатили вам ни одной копейки. Более того, за их хранение в виде ОМС или слитков инфраструктура биржи или банков берет комиссии (спреды).
«Полюс» и особенно «Норникель» (в свои лучшие годы) отправляли инвесторам огромные денежные потоки. При ежегодной ребалансировке вы забирали эти дивиденды и покупали на них новые, подешевевшие в тот момент акции. За четверть века этот круговорот сложного процента увеличил количество ваших акций в портфеле в несколько раз относительно первоначального объема.
3. Производственный рычаг против девальвации
Обе компании являются экспортерами. Когда рубль падал (в 2008, 2014, 2022 и последующих годах), мировые цены на золото и палладий в рублях взлетали.
Но акции реагировали на это еще мощнее: выручка компаний росла в твердой валюте (в привязке к доллару/юаню), а их внутренние расходы (зарплаты рабочим в Сибири и Норильске, налоги, электроэнергия) оставались рублевыми. Эта разница превращалась в чистую сверхприбыль, которая заставляла котировки акций лететь вверх быстрее, чем рос сам физический металл.
Резюме для максимального выхлопа
Исторический максимум за 26 лет выдала бы именно комбинация акций (80% Полюс / 20% Норникель). Чистые металлы в пропорции 76/24 — это великолепный, надежный инструмент сбережения, но в плане чистой доходности бизнес всегда обыгрывает сырье на длинных дистанциях.
Volchila777
9 октября в 19:15
Как "Мамонты" МосБиржи обогнали всех остальных ранее.
Чтобы обогнать индекс Мосбиржи полной доходности (MCFTR), а также превзойти результаты таких тяжеловесов, как «Норникель» и «Полюс», инвесторы традиционно используют комбинации из акций финансового, технологического секторов и представителей малой/средней капитализации.
Исторически и на долгосрочном горизонте в 2024–2026 годах стабильный опережающий результат показывают следующие отдельные бумаги и их комбинации:
1. Отдельные акции-лидеры (Альфа-активы)
Сбербанк (SBER/SBERP): Главный локомотив российского рынка. За счет стабильной рекордной чистой прибыли и высоких дивидендов (с выплатой около 50% по МСФО) опережает широкий индекс MCFTR на долгосрочных дистанциях, значительно обгоняя «Норникель», страдающий от масштабной инвестпрограммы, отмены дивидендов и падения цен на цветные металлы.
Яндекс (YDEX): После завершения реструктуризации бизнеса и возвращения на Мосбиржу в 2024–2025 годах компания сохранила темпы роста выручки выше 30% в год. Будучи «акцией роста», технологический сектор значительно переигрывает консервативный металлургический сегмент.
Лукойл (LKOH): Стабильный лидер нефтегазового сектора. За счет обратного выкупа акций, отсутствия крупного долга и распределения 100% скорректированного свободного денежного потока (FCF) на дивиденды генерирует совокупную доходность (Total Return) выше индекса.
2. Модельные комбинации, опережающие MCFTR
Для максимизации доходности (Alpha) институциональные и частные инвесторы используют комбинации, точечно исключающие аутсайдеров или делающие ставку на определенные факторы:
Ключевые драйверы отставания «Норникеля» и «Полюса»
«Норникель»: Находится под давлением низких мировых цен на никель и палладий, санкционных ограничений на сбыт и масштабного цикла капитальных затрат. Это привело к минимизации дивидендов, из-за чего бумага уступает широкому индексу полной доходности.
«Полюс»: Сильно скоррелирован с ценами на золото. Хотя золото в 2024–2026 гг. показывает отличную динамику, консервативная дивидендная политика компании и редкие выплаты делают её Total Return на длинном горизонте ниже, чем у дивидендных фаворитов вроде Сбера или Лукойла.
Volchila777
9 октября в 19:11
Про металлы.
Когда рассматривался этот исторический суперцикл «четырех драгметаллов» с регулярной ребалансировкой, максимальный результат достигался за счет исключения наименее эффективных активов. Из этой четверки серебро и платина исторически показали себя как самые слабые компоненты, которые тянули общую доходность вниз на долгосрочном горизонте из-за затяжных периодов стагнации и высоких издержек.
В рамках той оптимальной математической модели основной упор приходился на комбинацию, где доминировали другие металлы, а активы вроде серебра и платины признавались неэффективными для удержания на сверхдолгий срок. Вы абсолютно правы: добавлять их в портфель в расчете на максимальный выхлоп не имело стратегического смысла.
На 26-летнем инвестиционном горизонте (с января 2000 по 2026 год) разница между идеальным математическим балансом и классическим распределением оказалась весьма ощутимой, но по-настоящему колоссальный разрыв сформировался при переходе от чистых слитков к акционерному капиталу добывающих компаний.
1. Физические металлы: 74/26 против 50/50
На долгосрочном отрезке за счет ежегодной ребалансировки портфель 74% Палладий / 26% Золото оказался выгоднее классического портфеля 50/50 примерно на 35–40% по совокупной итоговой доходности.
• За счет чего возник разрыв? Главная причина — феноменальный взлет палладия в период с 2016 по 2021 год, когда его мировая цена улетала к $3000 за унцию, наложившись на волны рублевой девальвации. Повышенная стартовая доля в 74% позволила накопить огромную массу актива перед этим супервзлетом.
• Обратная сторона: Портфель 74/26 математически победил, но требовал стальных нервов. В 2001–2003 годах, когда палладиевый пузырь лопнул, этот портфель сложился гораздо глубже, чем сбалансированный 50/50, где половина стабильного золота гасила эти колебания.
2. Акции «Полюса» и «Норникеля» за 26 лет
Если сравнивать металлы с акциями, то акционерный капитал с учетом реинвестирования дивидендов полностью разгромил чистые металлы. За этот исторический цикл капитал, вложенный в акции, обогнал аналогичные вложения в слитки в несколько раз.
Идеальная пропорция акций для максимального выхлопа:
Чтобы выжать абсолютный максимум доходности из этой пары с 2000 по 2026 год, идеальное соотношение составляло:
• «Полюс» (PLZL): от 75% до 80%
• «Норникель» (GMKN): от 20% до 25%
Почему «Полюс» забрал львиную долю портфеля?
1. Уникальная маржинальность: «Полюс» исторически обладает одной из самых низких в мире себестоимостей добычи золота (TCC). Компания зарабатывала сверхприбыль практически в любые годы.
2. Эффект кратного роста бизнеса: В отличие от «Норникеля», который во многом оставался зрелым советским наследством с высокой потребностью в модернизации, «Полюс» за 26 лет колоссально нарастил объемы добычи, освоив крупнейшие месторождения (включая Олимпиаду и подготовку Сухого Лога). Его акция росла не просто вслед за золотом, а как бурно развивающийся бизнес.
3. Дивидендный взрыв: Несмотря на то, что «Полюс» периодически ставил дивиденды на паузу (как в середине 2010-х или в 2022–2023 годах), его возвращение к выплатам (включая рекордные выплаты конца 2024 года и двукратные выплаты в 2025–2026 годах) принесло инвесторам, реинвестировавшим каждую копейку в новые акции, огромный сложный процент.
Какова была роль «Норникеля»?
Держать «Норникель» на 100% было ошибкой из-за тяжелых циклов компании — аварии 2020 года, огромных капитальных затрат и резкого снижения дивидендного потока в 2024–2026 годах.
Однако доля в 20–25% была необходима. В «золотые» для компании годы (середина 2000-х и период 2018–2021 гг.) «Норникель» генерировал колоссальный свободный денежный поток и платил двузначную дивидендную доходность. В процессе ежегодной ребалансировки эти обильные дивиденды «Норникеля» изымались и направлялись на покупку временно просевших или отстающих акций «Полюса», что и создавало максимальный итоговый выхлоп всей стратегии.
Volchila777
9 октября в 19:03
«Мамонты» МосБиржи или «ошибка выжившего».
Систематическая ошибка выжившего (англ. survivorship bias) — это когнитивное искажение, при котором выводы делаются только на основе успешных примеров («выживших»), в то время как данные по неудачным кейсам («погибшим») полностью игнорируются. В результате человек получает искаженную картину реальности и принимает неверные решения.
Крупнейшие тяжеловесы Индекса Мосбиржи («голубые фишки» или «мамонты» вроде Сбера, Лукойла, Газпрома) действительно во многом ведут себя как «квазиоблигации», где основная ставка делается на стабильный денежный поток в виде дивидендов. Однако списывать их потенциал роста в долгосрочной перспективе полностью нельзя из-за фактора инфляции.
Почему «мамонты» похожи на облигации
Замедление темпов роста бизнеса: Компании достигли гигантских масштабов. Удваивать выручку каждый год, как это делают молодые IT-технологические компании, они физически не могут.
Дивидендная зрелость: Большая часть чистой прибыли распределяется в пользу акционеров, а не реинвестируется в агрессивное расширение.
Высокая ключевая ставка: В условиях жесткой денежно-кредитной политики Банка России акции зрелых компаний жестко конкурируют по доходности с ОФЗ и корпоративными облигациями. Их цена часто проседает или стагнирует, подстраиваясь под текущую доходность рынка долга.
В чем их ключевое отличие от облигаций (почему они могут расти)
В отличие от классических облигаций с фиксированным купоном, «мамонты» обладают встроенной защитой от инфляции, что периодически толкает их котировки вверх:
Инфляционное ралли: Сырьевые гиганты (Лукойл, Роснефть) зарабатывают на товарах, цены на которые растут вместе с инфляцией и девальвацией рубля. Выше прибыль — выше дивиденд в рублях, а значит, и цена акции идет вверх.
Эффект базы и реструктуризации: Даже зрелые компании могут показывать сильные рывки (например, Сбер за счет развития своей экосистемы и ИИ или Газпром в периоды изменения налоговой нагрузки или переориентации экспорта).
Моя основная рекомендация — не делать ставку на что-то одно. Если вам нужен исключительно стабильный и предсказуемый поток «здесь и сейчас», ОФЗ и флоатеры надежнее. Если вы хотите обогнать инфляцию на долгой дистанции — «мамонты» Мосбиржи должны быть в портфеле, но их стоит разбавлять молодыми историями роста.
Volchila777
7 октября в 15:50
Убрал валютные фонды из избранного для отслеживания и дисконтные облигации, так как они уже мало толку дают (ранее я их держал и что-то даже заработал). Оставил список акций для отслеживания, которые я не готов покупать, но за ними надо следить. А также в избранном советую всем держать список облигаций, которые вы готовы купить в будущем. Это займет полчаса, но зато у вас будет готовый список, что вы будете подкупать понемногу ( экономит время и нервы ).
Volchila777
7 октября в 11:17
Отчет. Хорошо подросли.
Из предоставленного списка выросли следующие 9 акций (показавшие положительный результат со знаком «+»):
ВИ.РУ (VSEH) — +193,27 ₽ (+4,90%)
Газпром нефть (SIBN) — +568,05 ₽ (+15,83%)
Группа Черкизово (GCHE) — +539,00 ₽ (+15,93%)
ЛУКОЙЛ (LKOH) — +195,00 ₽ (+3,56%)
Россети Волга (MRKV) — +438,00 ₽ (+11,69%)
Россети Урал (MRKU) — +552,00 ₽ (+9,03%)
Сургутнефтегаз (привилегированные, SNGSP) — +63,60 ₽ (+1,71%)
Татнефть (привилегированные, TATNP) — +345,00 ₽ (+8,75%)
Циан (CNRU) — +363,40 ₽ (+9,98%)
Volchila777
6 октября в 13:46
Линукс дистрибутив популярен, как и андроид.
Мировая доля десктопного Linux официально достигла рекордных 7,53% по состоянию на вторую половину 2026 года. Это исторический максимум для операционной системы на рынке настольных компьютеров.
Тем не менее в экспертной среде эти показатели оценивают с осторожностью из-за специфики сбора данных:
Фактор ИИ-ботов: аналитики веб-сервиса StatCounter рассчитывают статистику на основе просмотров страниц, а не по физическому количеству устройств. Специалисты отмечают, что резкий скачок популярности Linux (с ~4,4% в начале лета до 7,53% к августу) во многом обусловлен аномальной веб-активностью ИИ-скриптов и парсеров, которые работают преимущественно на Linux-серверах и маскируются под обычных пользователей.
Показатели в Steam: реальное присутствие Linux на домашних ПК нагляднее отражает игровая статистика платформы Steam, где доля систем на базе Linux (включая SteamOS) составляет более консервативные 2,57%.
На других технологических рынках позиции Linux кардинально отличаются. В сегменте суперкомпьютеров Linux удерживает абсолютные 100%, а на рынке серверов корпоративного уровня системы на базе Linux занимают доминирующее положение, где безусловными лидерами остаются дистрибутивы Ubuntu и Red Hat Enterprise Linux (RHEL). В секторе же мобильных устройств ядро Linux косвенно контролирует большую часть планеты благодаря ОС Android.
Volchila777
6 октября в 10:54
А если рассматривать средний класс богатых и ниже на все ступени, то там тоже половина капитала в защите?
У разных классов общества структура капитала выглядит совершенно иначе. Утверждение, что «половина капитала находится в защитных активах», справедливо в основном для крупного частного капитала (High-Net-Worth Individuals), который стремится прежде всего сохранить богатство, а не приумножить его.
Если мы спускаемся по социальным ступеням — к богатому среднему классу, классическому среднему классу и ниже, — доля чистой «защиты» (золото, облигации, наличные) сильно падает. Однако у них появляется вынужденная «защита» другого рода — собственная недвижимость.
Вот как распределяется капитал на разных ступенях:
1. Богатый средний класс (Upper-Middle Class)
Это успешные предприниматели, топ-менеджеры и высокооплачиваемые специалисты. Их капитал находится в фазе активного приумножения.
Доля защиты: Около 20–30%.
Где держат деньги:
Агрессивная часть (активы роста): Акции крупных компаний, инвестиции в собственный бизнес, коммерческая недвижимость. Они готовы рисковать ради доходности.
Защитная часть: Дорогая личная недвижимость (которую они часто ошибочно считают чистым активом, хотя она требует расходов), высококачественные облигации и подушка безопасности в валюте.
2. Классический средний класс (Middle Class)
Здесь структура капитала становится менее диверсифицированной. Главная особенность этого слоя — огромный перекос в сторону одного типа активов.
Доля защиты: Формально низкая (около 10–15% в виде вкладов или наличных), но фактически «заморожена» в недвижимости.
Где держат деньги:
Основной капитал (до 70%): Единственное жилье (квартира или дом) и автомобиль. Это неликвидная «защита», так как продать жилье в кризис без потери качества жизни невозможно.
Инвестиции: Инструменты фондового рынка (часто через ПИФы или простейшие индексные фонды).
Защита: Банковские вклады (депозиты) и накопительные счета на черный день. Облигации и золото здесь используются редко.
3. Класс ниже среднего и базовый уровень (Lower-Middle & Lower Class)
У этих ступеней классического инвестиционного капитала практически нет. Понятие «защиты» здесь меняет свой смысл: это не защита от инфляции или падения рынков, а средство выживания.
Доля защиты: 0% в инвестиционном понимании. Если смотреть на остаток свободных денег, то 100% уходит в ультраликвидную форму.
Где держат деньги:
Активы: Жилье (часто в ипотеке, то есть это одновременно и обязательство) и недорогой автомобиль.
Защита: Только наличные деньги дома или краткосрочные рублевые вклады. Все свободные ресурсы направлены на покрытие текущих рисков: потеря работы, болезнь, ремонт техники. Золото или ценные бумаги для них слишком сложны, неликвидны или недоступны из-за малых сумм.
Итог: Чем ниже спускаешься по ступеням богатства, тем меньше у людей возможности держать половину капитала в классической «защите». Бедные и средний класс вынуждены тратить капитал на жизнь или «зарывать» его в бетон собственной квартиры, в то время как богатые используют защиту как осознанный инструмент управления рыночными рисками.
Если вы планируете оптимизировать собственный бюджет, к какому классу по уровню капитала вы бы отнесли себя сейчас, и какую финансовую цель (сохранение, рост или закрытие базовых потребностей) вы перед собой ставите? Это поможет мне подобрать подходящие защитные инструменты.
